XM外汇官网APP获悉，银河中国银河证券发布研究报告指出，证券AI与消费的消费线具XM市场动态融合已成为科技消费的主线，而具身智能正在引领万物拟人化的结代新时代。主要关注的合成消费品包括家务机器人和AI玩具：1) 家务机器人，早期的为科物拟炒菜机器人正被更先进的解决方案取代。2) AI玩具方面进展显著，技消2024年乐森推出的费主变形金刚玩具在美国市场取得了成功，苹果公司开发的身智AI伴侣灯具也在进行中，玩具因其高容错率成为具身智能的领万推广先锋。

中国银河证券的银河主要观点如下：

AI与消费的结合已成为科技消费的核心，具身智能开启了万物拟人的证券新纪元：

1) AI与消费行业的结合已是科技发展的趋势，具身智能的消费线具兴起意味着拟人化产品的新时代。消费行业历史上经历了电气化、结代自动化、合成XM市场动态数字化和物联网等重大变革，每次技术进步都对消费模式产生深远影响。2) 在数字化和物联网的推动下，智慧家居实现了互联互通，然而大多数产品仍停留在简单的自动化层面，AI技术的发展将极大提升用户体验，具身智能将为产品带来更高的拟人化能力。

具身智能消费品重点关关注家务机器人和AI玩具：

1) 家务机器人逐步取代早期的单一功能设备，英国Moley Robotics推出的厨房机械手臂及Mobile ALOHA的学习烹饪机器人为行业带来了新方向。新的解决方案结合了移动底盘、机械手臂和自主学习能力，适合执行简单的家务工作。2025年起，石头和追觅将在扫地机上引入机械臂技术。2) AI玩具结合产生了积极的成果，2024年乐森的变形金刚玩具在市场成功推广，苹果的AI伴侣灯也显示出良好的前景。

音视频设备将是AIGC应用的重要切入点：

1) 智能电视和智能音箱等设备已实现初步智能化，用户体验持续提升。随着AIGC技术进步，这些设备的性能将进一步优化，但尚未出现完全匹配人类语音交流的成熟产品。2) 有企业在研发儿童和老人陪伴设备，但尚未形成爆款。3) 2024年，Meta发布的AR智能眼镜Orion为市场树立了新标杆。

AIGC与具身智能的结合将首当其冲革新服务行业：

1) 送餐机器人、清洁机器人等设备虽然已进入社会服务领域，但主要作为辅助工具。2) 随着具身智能技术的发展，服务行业将面临革命性变革，送餐、清洁和运输等服务将被自动化设备取代。3) AI在教育领域的应用和无人机群的表演也取得了积极效果。

AI对消费产业链的影响不可忽视：

1) 数字化和物联网技术深刻改变了消费产业链，从营销、销售、分销到生产和运营等各环节，促成了供应链数字化和服务电商化等变革。2) AI将进一步提升产业链各环节的效率和创新能力，已在媒体内容、家居设计和人力管理等多个领域得到应用。

风险提示：

存在AI+消费品体验不足、消费需求低于预期、行业竞争加剧等风险。